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好意思联储将直面降息压力，属意好意思元多头平仓导火索；黄金焦点转向特朗普，买盘动能抓续；好意思国数据料证据经济清醒，保抓华尔街情谊飞扬的催化剂再度出现。
特朗普上任的第一周，金融商场充满了兴盛，仅仅不是大多半投资者预期的那种兴盛。旧年竞选时间相等流行的“特朗普往复”推崇一般。
好意思股果真出现了飞腾，标普500指数1.7%的涨幅是自1985年罗纳德·里根以来总统任期的最好开局。但是，在一个近两年一直牛劲统统的商场里，这些涨幅并不那么引东说念主宝贵，更紧要的是，与其他地方的飞腾比拟，这些涨幅也不算亮眼，不足日本和德国，以致不足部分新兴商场。
好意思元大跌，资格了自2023年11月以来最大单周跌幅 ，这记号着至少自20世纪70年代以来总统任期开局的最差推崇。好意思国国债商场总共这个词星期皆很放心，多半债券收益率暗暗走低。预测好意思国国债波动率的MOVE指数跌至自豪致12月中旬以来的最低点。
本周油价出现本年的初度周线下降，周四特朗普发表言语之后，原油价钱立即下降，他条件沙特和其他欧佩克国度裁汰油价。由于俄罗斯总统普京重申他好意思瞻念与特朗普接头乌克兰和油价问题，周五原油延续跌势。
周五金价飞腾接近旧年10月份创下的历史高点，本周飞腾了近3%，特朗普鞭策降息和关税不祥情趣鞭策金价蚁合第四周飞腾。
尽管如斯，如若特朗普的第一任期不错当作参考，那么过多解读他总统任期初期的推崇是诞妄的。特朗普可能还会不才周激发更多紊乱，届时在好意思联储计策会议和大型科技公司财报季之间一经拥堵不胜的往复期内，将有更多行政高歌出炉。
以下是新的一周里商场将要点眷注的要点（均为北京时期）：
央行为态：特朗普已端庄“斗殴”，好意思联储奈何应酬降息压力
好意思联储：掂量看守利率不变，好意思元多头平仓导火索会否出现？2800好意思元仅仅黄金涨势的开动？
周四03：00，好意思联储FOMC公布利率有打算。
周四03：30，好意思联储主席鲍威尔召开货币计策新闻发布会。
好意思联储掂量将不才周的货币计策会议上看守利率不变，并对3月会议发出中性信息，恭候更多推敲特朗普计策的数据和信息。此外，还掂量计策声明中推敲经济的措辞不会发生转换。特朗普露出，他将在“安妥的时机”与好意思联储主席鲍威尔接头利率问题，这可能意味着政府对利率的压力不才周好意思联储会议之前不会裸露，因此会议可能不会成为好意思元多头平仓的导火索。
若好意思联储看守利率不变，这将是好意思联储本次降息周期以来初度暂停，表面上不利于黄金。不外，分析师露出，黄金商场的焦点正在从近期的好意思联储鹰派态度转向特朗普的行为。跟着特朗普与好意思联储就货币计策进行搏斗，黄金价钱可能创下历史新高。
盛宝银行大量商品策略利用Ole Hansen露出，特朗普和好意思联储之间的冲突远景正在制造不祥情趣，黄金当作避险资产受益。Hansen补充称，跟着金价出现新的看涨势头，2800好意思元可能仅仅个开动。他露出：“独一这种不祥情趣抓续存在，我觉得不会出现过热的风险，价钱壅塞后可能会劝诱新的买盘动能。”
分析师Christian Borjon Valencia也露出，若黄金罕见历史高点2790好意思元，接下来即是2800好意思元大关。另一方面，若空头将黄金再次拖回2750好意思元之下，50日和100日SMA诀别在2651好意思元和2640好意思元，它们将有望提供复古。破位后的目的位则是200日SMA，即2515好意思元。
其他央行：加拿大央行和欧洲央行料再度降息
周三07：50，日本央行公布12月货币计策会议纪要。
周三22：45，加拿大央行公布利率有打算和货币计策敷陈。
周四21：15，欧洲央行公布利率有打算。
周四21：45，欧洲央行行长拉加德召开货币计策新闻发布会。
加拿大央行掂量将不才周三降息25个基点，这是在好意思国总统特朗普的关税挟制产生特地大的不祥情趣时，继蚁合两次降息50个基点后的一次放缓。掉期商场掂量加拿大央行本月降息25个基点的概率为83%。
加拿大蒙特利尔银行成本商场首席经济学家境格·波特（Doug Porter）露出，特朗普挟制从2月1日起对总共加拿猛入口商品征收25%的关税，这将罕见加拿大央行计策制定者对基础价钱加快飞腾的任何担忧。他露出，“咱们觉得，贸易不祥情趣的千里重暗影简直压倒了其他一切，”并觉得央行下周的降息将是风险责罚的一部分。
欧洲央行将不才周四秘书利率决定，商场掂量届时该行将降息25个基点。推敲到1月欧央行不会提供新的宏不雅经济预测，因此欧央行可能会坚抓此前12月的增永远景主见。但是，要点更多可能放在增长下行风险上。
说念明证券外汇分析师露出，由于数据基本与欧洲央行12月份的预测一致或更弱，此次会议应该会平直降息25个基点。短期商场动态响应了仓位和估值的垂危，分析师觉得这将为再行参与的新好意思元多头提供清雅的切入点。
分析师David Scutt觉得，当今欧元兑好意思元走势悲惨地显著。由于下周好意思联储和欧央行不太可能带来紧要或然，这不错匡助往复员排斥杂音并专注于可行的契机。利率各异可能会在短期至中期内退居次要隘位，让其他驱动因素来决定地方。特朗普的外交媒体动态是一个候选因素，本领面是另一个候选因素。
商场对欧央行有打算的反应掂量会比较有限。除非欧洲央行行长拉加德露出，在夏令之前的每次会议上皆可能降息，导致鸽派行情，利空欧元兑好意思元，但瑞典北欧斯安银行觉得这种情况不太可能发生。
紧要数据：好意思国数据料证据经济清醒，好意思元真的走弱了吗？
周一09：30，中国1月官方制造业PMI
周一23：30，好意思国1月达拉斯联储买卖行为指数
周二23：00，好意思国1月谘商会铺张者信心指数，好意思国1月里奇蒙德联储制造业指数
周三08：30，澳大利亚第四季度CPI年率，澳大利亚12月加权CPI年率
周三15：00，德国2月Gfk铺张者信心指数
周四17：00，德国第四季度未季调GDP年率初值
周四18：00，欧元区第四季度GDP年率初值、欧元区12月自在率、欧元区1月工业景气指数、欧元区1月铺张者信心指数初值、欧元区1月信济景气指数
周四21：30，好意思国第四季度实质GDP年化季率初值、好意思国第四季度实质个东说念主铺张支拨季率初值、好意思国第四季度中枢PCE物价指数年化季率初值
周五07：30，日本12月自在率
周五21：00，德国1月CPI月率初值
周五21：30，好意思国12月中枢PCE物价指数年率/月率、好意思国12月个东说念主支拨月率
周五22：45，好意思国1月芝加哥PMI
下周四发布的好意思国数据掂量将炫夸商品和作事的个东说念主铺张蚁合第二个季度罕见3%的年化速率，这收成于执意的劳能源商场。这匡助施展了好意思国奈何接续在群众发达经济体中推崇出色。凭证彭博社打听的经济学家预测，好意思国政府对第四季度GDP的初步臆想将炫夸年化增长2.7%，大致安妥约3%的季度增速。
与好意思国变成对比，掂量改日一周的数据将炫夸法国经济在2024年末几个月停滞不前，德国则有细微消弱。定于下周四发布的更庸碌欧元区GDP数据掂量炫夸出轻微增长，延续了多年疲软的趋势。
好意思国下周五发布的月度家庭支拨数据可能标明参加2025年之际，家庭支拨看守着动能。经济学家还掂量，个东说念主收入和支拨敷陈将炫夸好意思联储偏疼的通胀目的PCE较上月略有上升。值得小心的是，好意思国12月PCE数据将在1月好意思联储会议之后才公布。
Fxempire的分析师觉得，由于贸易垂危场面缓解以及特朗普鞭策好意思联储降息，好意思元指数在短期内濒临进一步的下降压力。如若好意思联储在行将召开的会议上露出取舍更为鸽派的计策态度，好意思元可能会进一步走弱。但任何或然的发展，举例强于预期的经济数据或贸易谈判的破裂，可能会提供短期复古。当今，最容易的旅途似乎是看跌，因为往复员减少避险流动并为更低的收益率作念好准备。
Fxstreet的分析师觉得，好意思元指数领先需要还原108这个紧要的情态关隘，下一个目的是109.29（2022年7月14日的高点和上升趋势线），以弥补本周的耗损，在进一步飞腾之前需要壅塞的下一个上行水平仍然是110.79（2022年9月7日的高点）。不才行方面，2023年10月3日的高点和55日均线的汇合处（107.50近邻）应该会成为复古好意思元的双重保险。就当今而言，此处的复古看起来还在看守，不外相对强弱目的（RSI）还有一定的下行空间。因此，不错推敲在106.52以致105.89水平当作好意思元多头入场并激发回转的更好时机。
公司财报：保抓华尔街情谊飞扬的催化剂
对风险方式（risk-on）的进修将从下周的大型科技公司财报季开动，届时正好本季度财报季最悉力的阶段，占标普500指数市值近40%的公司计较发布功绩敷陈。多只重磅科技股将于下周放榜，包括苹果（AAPL.O）、特斯拉（TSLA.O）、Meta Platforms（META.O）、微软（MSFT.O）、英特尔（INTC.O）等。
投资者渴慕看到对东说念主工智能的需求是否能温暖极高的预期。最新的一系列财报为往复员提供了信心。凭证Bloomberg Intelligence整理的数据，最近一个季度内敷陈利润强于预期的标普500身分股在成果发布本日平均跑赢基准1.5%。领域当今，仅约占标普500指数市值五分之一的公司发布了财报。但如若这一趋势抓续下去，这将记号着自2018年以来最好的财报发布后商场反应。
执意的财报成果是好意思股急需的推能源，此前由于华尔街裁汰了对本年降息的预期以及特朗普可能激发的群众贸易战令远景蒙上暗影，标普500指数在1月的大部分时期里横向盘整。这加重了对一经处于高估值状况的担忧，特地是关于那些因为对东说念主工智能抓有高度渴望而飞腾的科技股。
对瑞银群众金钱责罚公司的David Lefkowitz而言，由于对东说念主工智能投资讲述、关税和利率的周期性担忧，本年好意思国股市可能会愈加波动，但任何下降皆可能是一个买入契机。
“在咱们的基本情况下，咱们掂量会有更高的关税，但咱们觉得它们不会达到转换经济增长轨迹的水平，”他指出。
“尽管华尔街最近对通胀有担忧，但咱们依然梗概依靠相对执意的经济和劳能源商场，同期股市仍接近历史高点，”eToro的Bret Kenwell指出。
来自eToro的季度散户投资者打听的一样发现也标明了一种严慎乐不雅的情谊，因为大多半投资者掂量牛市将在2025年接续。
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背负裁剪：郭明煜 开云体育